Publicaties | CFA Society Netherlands

Beleggingsbeleid bij onzekerheid over risico-aversie

15 December 2021 in VBA Journaal door Agnes Joseph, Antoon Pelsser en Lieke Werner

De Britse actuariële beroepsvereniging heeft recent een rapport uitgebracht over, wat zij noemen, “the Great Risk Transfer” (IFoA, 2021). Zij signaleren een maatschappelijke trend waarbij risico’s van instellingen –zoals werkgevers, de overheid en financiële dienstverleners– worden overgedragen aan individuen. Voorbeelden van deze trend zijn onder meer de vergaande verschuiving van defined benefit pensioenregelingen (DB) naar beschikbare premieregelingen (DC) en minder beleggingsproducten met garanties. In Nederland is deze ontwikkeling ook duidelijk gaande.

Zorgplichten en het Pensioenakkoord: eerste stap in de goede richting

15 December 2021 in VBA Journaal door Mr Irene Vermeeren-Keijzers

De zorgplicht van pensioenuitvoerders is een onderwerp dat aan belang wint. Zeker in het licht van de aanstaande pensioenstelsel-wijziging die gepaard gaat met grote verantwoordelijkheden voor pensioenuitvoerders en hun organen.

Keuze berekening beschermingsrendement bepaalt invulling collectieve portefeuille

15 December 2021 in VBA Journaal door Gosse Alserda en Karin Roeloffs

Pensioenfondsen die kiezen voor de solidaire premieregeling – voorheen bekend als het nieuwe pensioencontract – moeten vervolgens een keuze maken tussen twee methodes om het beschermingsrendement vast te stellen. De keuze gaat hier tussen een theoretisch beschermingsrendement gebaseerd op de DNB swapcurve of een werkelijk beschermingsrendement gebaseerd op het rendement van één of meerdere matchingportefeuilles. Beide methodes hebben specifieke voor- en nadelen, en leiden naar verwachting ook tot een andere invulling van de collectieve portefeuille. Om een goede keuze te maken tussen de twee methodes is het daarom belangrijk om eerst te bepalen hoe de collectieve portefeuille eruit komt te zien bij elk van deze methodes.

Samenvatting van RBA-scriptie

15 December 2021 in VBA Journaal door Rob Schippers is Senior Financial Riskmanager bij a.s.r

Bij de gepensioneerden van nu zit veel vermogen vast in de eigen woning. Een relevante vraag is hoe dit vermogen vrij kan worden gemaakt, zonder te hoeven verhuizen. In de VS en het VK bestaat hier al tientallen jaren een markt voor, al zijn daar de hoge groeiverwachtingen nooit waargemaakt. Het onderzoek verkent de mogelijkheden van verzilver-producten in Nederland. Hierbij is gebruik gemaakt van wetenschappelijke literatuur, de inzichten uit de praktijk in het buitenland, een gedetailleerd onderzoek naar de “geen restschuld”-garantie, eigen ervaring en deductie-technieken, een link met de levenscyclus-theorie en interviews met experts op diverse deelterreinen.

Van beleggen naar investeren in de toekomst

15 December 2021 in VBA Journaal door Door Ronald Kok

Aan het einde van het zwaar door corona gedomineerde jaar blikken we met professor Arnoud Boot van de Universiteit van Amsterdam terug op de belangrijkste economische ontwikkelingen van de afgelopen jaren. We bespraken onder andere ‘hoe de koek groter kan’ bij vastgoed, coronasteun, ESG en crypto.

De voordelen van de solidariteitsreserve ontrafeld

15 December 2021 in VBA Journaal door Servaas van Bilsen, Roel Mehlkopf en Antoon Pelsser

De solidariteitsreserve is een nieuw element van het nieuwe pensioenakkoord. Voor Netspar deden wij onderzoek naar de solidariteitsreserve, dat werd gepubliceerd in oktober 2021 als Netspar Design Paper (Van Bilsen et al, 2021). Dit artikel in VBA Journaal is een ingekorte versie van deze publicatie.

The intelligence trap

15 December 2021 in VBA Journaal door Review door Jan-Theo Varkevisser, Trading & Execution bij PGGM Investments

Why smart people do stupid things and how to make wiser decisions door David Robson – wetenschapsjournalist, gespecialiseerd in psychologie, neurowetenschappen en medicijnen

Samenvatting van RBA-scriptie

1 October 2021 in VBA Journaal door Jasper Klein RBA is Investment Strategist bij ABN AMRO Pensioenfonds

HET SAMENSTELLEN VAN EFFICIËNTE LOW VOLATILITY AANDELENPORTEFEUILLES VOOR BELEGGERS MET LANGETERMIJNVERPLICHTINGEN

“Bij elkaar komen is een begin, bij elkaar blijven is vooruitgang, samenwerken is succes”

1 October 2021 in VBA Journaal door Patrick Wierckx

DE CREATIE VAN EEN LANGE-TERMIJN SAMENWERKINGSVERBAND TUSSEN KLANT EN VERMOGENSBEHEERDER

Duurzaamheidsinformatie als katalysator

1 October 2021 in VBA Journaal door Nancy Kamp

De ontwikkeling naar een duurzame economie gericht op economische, milieu en sociale waardecreatie voor alle stakeholders krijgt steeds meer draagvlak. Met name de urgentie voor klimaatmaatregelen wordt onderkend. Mondiaal zien we steeds meer extreme weeromstandigheden die ondernemingen en hun keten raken. Ook de financiële impact van klimaatverandering wordt steeds meer zichtbaar. De versnelde transitie naar een CO2 -neutrale economie in 2050 leidt tot bedrijfsrisico’s én kansen. Dit krijgt ook zijn weerslag in de jaarrekening. Het Europese Actie Plan Financiering van Duurzame Groei uit 2018 is erop gericht om de investerings- en financieringsstroom meer richting duurzame economische activiteiten te brengen (EC, 2018).

Falende accountants maken zelf gewekte verwachtingen niet waar

1 October 2021 in VBA Journaal door Marcel Pheijffer

OM VAN TOEGEVOEGDE WAARDE TE BLIJVEN, MOETEN ACCOUNTANTS HUN PRESTATIES VERBETEREN

The power of public filings

1 October 2021 in VBA Journaal door Chashaka Wimalaweera and Daryl Smith

The power of public filings cannot be overstated. They possess immense information on companies, their financial performance, their current standing, and where they are headed. Many are aware of prominent SEC filings such as 10-Ks and 10-Qs. However, few are aware of some of the “lesser-known” company filings, which typically fly under the radar despite containing material information that is relevant for investment professionals. This article elaborates on the theme of “lesser-known” public filings, and contributes several examples of US and UK filings for real-world applicability.

Accountancy moet dichter op de bal

1 October 2021 in VBA Journaal door Door Mark Geene RBA RMFI CAIA en Ronald Kok RBA

“Beleggers moeten blind kunnen varen op de informatie in financiële verslaggeving van bedrijven. Dat is de basis. Optimale transparantie met betrekking tot de resultaten en een gedegen toekomstvisie met scenario en risicoanalyses. En natuurlijk alle lijken uit de kast.” Met BlackRock Nederland voorzitter Jan Hommen spreken we over zijn visie op het vak van accountant.

Nieuwsoverzicht